BUENOS AIRES, 3 de mayo de 2026.- El sistema financiero argentino atraviesa una de sus tensiones más profundas en décadas. En un análisis de Sebastián Catalano publicado en Infobae, la mora golpea bancos y fintechs de manera simultánea, aunque con intensidades muy distintas. En ese escenario, Santa Fe se convirtió en la primera provincia del país en lanzar un plan concreto de desendeudamiento para empleados públicos y privados.
La mora golpea bancos y fintechs: los números que lo explican todo
Los datos del Banco Central de la República Argentina (BCRA) son contundentes. En febrero de 2026, la proporción de créditos en situación irregular para el segmento de familias alcanzó el 11,2%. Un año antes era del 2,94%. Casi se cuadruplicó en doce meses.
En el mundo no bancario, el escenario es más grave. Según estimaciones privadas de la consultora Empiria y el departamento de Estudios Económicos del Banco Provincia, la mora en fintechs, billeteras virtuales y financieras de consumo supera el 25% en promedio. En algunos casos, trepa al 30%. Los datos del gobierno de Santa Fe son aún más precisos: en el segmento no bancario, la irregularidad alcanzó el 29,9%.
Entre ambos canales, el 14,3% de los préstamos a hogares ya se encuentra en situación irregular. Un crecimiento de diez puntos porcentuales en apenas un año.
Problemas para pagar
El caso de Mercado Pago es uno de los más reveladores. La pata fintech de Mercado Libre —empresa fundada por Marcos Galperin, valuada en unos USD 94.000 millones según su market cap en Wall Street— registró un salto en su ratio de irregularidad: pasó del 5,5% en enero de 2025 al 14,7% en enero de 2026, según datos públicos de la Central de Deudores (Cendeu) confirmados por la propia compañía.
En ese contexto, el ratio promedio de irregularidad total para el sector privado fue del 6,7% en febrero. En créditos personales, la cifra trepó al 13,8%, y en tarjetas de crédito al 12,6%. Los préstamos personales UVA marcaron 11,5% de irregularidad. Todos los indicadores crecieron mes a mes durante el último año.
Asimismo, un informe del Centro de Estudios para la Recuperación de la Argentina (Centro RA) de la Facultad de Ciencias Económicas de la UBA advirtió que la morosidad en el crédito al consumo pasó del 2,5% al 12,1%, un salto de 9,6 puntos porcentuales. Los niveles actuales superan incluso los registrados durante la pandemia y desde 2009.
En este sentido, el informe destacó que cerca del 42% del ingreso de los hogares se destina al pago de servicios, cuatro puntos más que al inicio de la gestión de Javier Milei. El uso de tarjetas de crédito para financiar compras en supermercados, según datos del Indec, pasó del 39% al 43% del total.
Las tasas, en el centro del debate
Antes de hablar de mora, conviene hablar de tasas. Porque ahí está la raíz del problema. Para un préstamo de $1 millón a 12 cuotas, la cuota mensual en una entidad no bancaria puede ser hasta un 80% más alta que en un banco tradicional. En algunos proveedores no financieros de crédito, la Tasa Nominal Anual (TNA) supera el 820%.
La lógica es directa: tasas desproporcionadas generan mora y sobreendeudamiento. Lo que cambió en el último año es que más personas llegaron a las fintechs porque los bancos tradicionales endurecieron sus criterios de otorgamiento. Los que no calificaron en el sistema formal terminaron pagando tasas mucho más altas. Y eso, con salarios que no acompañaron, derivó en incumplimiento.
No obstante, desde el sector fintech rechazan la caracterización. Ezequiel Weisstaub, de Credicuotas, y Juan Salviolo, de Wainymóvil, ambos miembros de la Cámara Fintech, pusieron el foco en otro lado. “Los bancos tienen mucho menos apetito de riesgo que nosotros”, señaló Weisstaub. Por su parte, Salviolo fue más directo: “Hay una idea de que las fintech endeudan a la gente. No es real. Pasa que el salario no acompaña”.
Bajo esta premisa, la Cámara Fintech trabaja en un informe con datos que revelan la escala del sector: 8,1 millones de personas tienen un crédito fintech vigente, el doble que dos años atrás y el 40% del total de tomadores de crédito del país. De ese total, 2,3 millones son deudores exclusivos del sistema fintech. En los últimos dos años, 2 millones de personas tomaron su primer crédito en el sistema financiero a través de una fintech.
Santa Fe lanza un plan inédito de desendeudamiento
En ese escenario nacional, el gobierno de Santa Fe tomó la delantera. La administración de Maximiliano Pullaro presentó el denominado Plan de Protección de los Ingresos, una iniciativa orientada a empleados estatales, jubilados, trabajadores del sector privado y autónomos afectados por descuentos crediticios en sus salarios.
La presentación estuvo a cargo de la vocera del gobierno, Virginia Coudannes, junto al ministro de Economía, Pablo Olivares, y la secretaria de Función Pública, Malena Azario. “Se trata de una experiencia inédita en el país y en Santa Fe”, afirmó Coudannes, quien destacó que la iniciativa busca recuperar margen en el ingreso disponible de las familias.
Los números locales justifican la urgencia. El 33% de los empleados estatales registra descuentos por créditos en sus recibos de sueldo. De ese universo, unos 12.000 superan el umbral del 25% de afectación salarial. A este grupo se suman 7.000 jubilados y aproximadamente 60.000 trabajadores privados y autónomos en situación similar.
El plan se estructura en cuatro ejes. Primero, el reordenamiento del sistema de códigos de descuento mediante un reempadronamiento de entidades adheridas. Segundo, la reducción del límite de afectación salarial del 50% actual al 25%. Tercero, la refinanciación de deudas vigentes a ese nuevo tope, con tasas más bajas o transferencia de saldos. Si no hay acuerdo con los acreedores, el Estado provincial podrá intervenir con asistencia financiera a tasa cero. Cuarto, nuevas líneas de crédito para consolidación de deudas, con plazos de hasta 60 cuotas y dos meses de gracia.
El programa también contempla medidas para el sector privado: una línea del Banco de Santa Fe para cancelar deudas a largo plazo con tasas por debajo del promedio del mercado, acuerdos con cámaras empresariales y convocatoria a entidades financieras para ampliar la oferta de créditos de consolidación. En paralelo, el Banco Solidario implementará medidas para trabajadores con ingresos irregulares.
La mora golpea bancos y fintechs: una guerra sin árbitro
El mapa de la mora llegó al Congreso Nacional. Hay al menos 29 proyectos de ley en tratamiento que abordan el endeudamiento de los hogares. Sin embargo, desde el sector bancario advierten que la mayoría parte de los síntomas y no de las causas. El riesgo, señalan, es que avancen iniciativas que terminen restringiendo la oferta de crédito formal.
El presidente del BCRA, Federico Bausili, aseguró en ExpoEfi que el pico de mora ya se alcanzó. También reconoció que hubo una primera ola de créditos otorgada sin criterios claros de scoring. Desde las entidades bancarias, sin embargo, rechazan ese diagnóstico. En ese marco, el Central emitió una norma que regula a los Proveedores de Servicios de Pago (PSP), exigiendo mayor transparencia y herramientas más robustas de supervisión.
El crédito a las familias representa apenas el 12% del PBI, muy por debajo de países vecinos donde ese ratio al menos se triplica. Banco Provincia aportó una cifra que dimensiona el impacto humano: el 18,1% de la población adulta argentina, unos 6,3 millones de personas, sufre atrasos en el pago de sus préstamos. De los 20,5 millones de argentinos con un crédito abierto, casi uno de cada tres tiene dificultades para pagarlo.
En definitiva, la mora golpea a bancos y fintechs en un escenario donde las reglas del juego siguen siendo asimétricas. Santa Fe dio el primer paso concreto. El debate de fondo, sin embargo, sigue abierto: si el Estado nacional va a intervenir antes de que los más vulnerables queden definitivamente fuera del sistema formal.
Con Infobae y Pehueniaonline